包钢股份（600010）未来还有前景吗？券商2022年11月11日评级内容摘要如下：公司钢铁业务盈利能力较差，但考虑到公司稀土精矿售价的预期提升及公司稀土储量巨大等情况，维持公司“买入”评级。
预计2022-2024 年公司营业收入为800.59/908.1/924.65 亿元，归母净利润分别为3.92/45.51/65.64 亿元。参考稀土行业市盈率33.6，给予公司30倍PE，公司2023 年合理估值为1365.3 亿元。
风险提示：新能源车销量和风电装机量低于预期，导致稀土价格低于预期的风险；钢铁行业低迷，导致公司钢铁业务持续大幅亏损的风险；业绩预估和估值判断不及预期的风险。
2022年10 月，包钢股份表示，公司与关联方北方稀土的稀土精矿交易价格拟自2022 年7 月1 日起调整为不含税37230 元/吨，该议案未获北方稀土股东会通过。此前公司与北方稀土协议调整稀土精矿关联交易价格为39189 元/吨，该议案未获北方稀土股东会通过。后续公司拟采取竞价、拍卖等公开方式销售稀土精矿。
