宁德时代这个股票好不好？近日机构研报内容摘要如下：预计22-24 年EPS 12.13、16.84、21.29 元，综合考虑公司增长空间、市场地位和可比公司估值水平，给予22 年55倍估值，给予合理价值666.97 元/股，维持“买入”评级。
风险提示：动力电池技术创新进度较慢；新能源汽车销量不及预期。
一季度集中释放成本压力，库存商品备货增长。公司披露一季报，22Q1实现营收486.78 亿元，同比+153.97%，环比-14.59%，归母净利14.93亿元，同比-23.62%，环比-81.75%，扣非净利9.77 亿元，同比-41.57%，环比-85.71%，毛利率14.48%，环比-10.22pct，净利率约3.07%，环比-12.22pct，经营性现金净流量70.76 亿元，环比-50.25%。据SNE披露22Q1 公司全球动力电池市占率35%，相比21 年提升2.4pct；一季度存货周转率约0.82，相比2021 年大幅下滑，鉴于行业一季度锂盐高价和短库存情况，公司库存商品备货明显增长，反映海外销量占比提高带来运输周期拉长，以及二季度需求乐观判断。
