壹网壹创（300792）后市目标价位多少钱一股？2022年5月3日券商评级内容摘要如下：全域全品类效应渐显，维持买入评级。新业务、新平台、新客户逐步发力，继续看好公司的管理服务收入及净利端的快速增长。预计公司22-24 年归母净利分别为3.8、4.3、4.6 亿元，参考Wind 可比公司2022 年一致性预期18.32xPE，考虑公司作为代运营领先企业的品牌效应，给予公司2022 年22xPE，目标价35.20 元，维持买入评级。
风险提示：新业务拓展不及预期；新品类拓展不顺。
公司2021 年实现营收11.4 亿元，基本符合此前预期的11.7 亿元，同比下滑12.6%，主要系公司大客户合作模式切换影响；实现归母净利3.3 亿元，同比增长5.4%，低于此前预期的4.1 亿元，主要系管理费用快速增长。22Q1 实现营收2.66 亿元，同比增长19.58%；归母净利5188万元，同比下滑2.38%，下滑主要系22Q1 多地疫情反复、此前战略储备员工费用拖累。
业务结构继续调整，次新及新增业务22Q1 贡献营收增长动能2021 年公司品牌线上管理服务、品牌线上营销服务、线上分销收入分别实现营收6.03、2.26、2.61 亿元，占总营收53.09%、19.94%、23.00%（2020年分别为40.14%、32.36%、27.00%）
