大金重工（002487）后市目标价位多少钱一股？2022年5月5日券商评级内容摘要如下：塔筒充分竞争，阳江基地落位。下调盈利预期，预计公司2022-2024 年实现归母净利润6.39/ 9.5/ 13.75 亿元，不考虑定增，对应PE 为19/ 12/ 9 倍。维持“买入”评级，下调目标价至25.88 元。
风险提示：海上风电发展不及预期，竞争格局恶化，业绩不及预期
2022Q1 公司实现营收9.34 亿元，同比增长55.03%；归母净利润0.62 亿元，同比减少18.92%，低于市场预期。
海风抢装潮落幕，毛利率小幅下滑。2021 年公司风塔毛利率为22.32%，同比-2.83pct。其中国内产品毛利率为24.33%，同比-0.79pct；国外产品为16.43%，同比-10.46pct。国外产品是陆风塔筒，相对于海风管桩毛利率偏低，同时交付周期更长，受到钢价上涨冲击更大。2021Q4 公司毛利率为20.72%，同比+1.05pct；2022Q1 毛利率为13.49%，同比-5.13pct。
2022Q1 为全年淡季，通常毛利率偏低，毛利率同比下滑原因如下：（1）中厚板价格上升，原材料时间敞口导致利润损失；（2）海风抢装潮褪去，供求格局变化，海风产品的毛利率回落。
