宇通重工（600817）后市目标价位多少钱一股？2022年4月10日券商评级内容摘要如下：公司的环卫设备销量高速增长，新能源环卫车辆上险数位居行业第一。此外，公司环卫服务项目新中标合同年化金额1.91 亿元，同比增长198%。由于环卫设备销量低于我们预期，工程机械行业竞争加剧，叠加新冠疫情反复等因素影响，下调环卫设备和工程机械收入，进而下调2022-2023 年归母净利润预期至4.12/4.90 亿元（前值：4.93/6.86 亿元），引入2024 年归母净利预期6.21亿元。考虑到公司新能源环卫业务收入占比高、盈利能力强，且新能源环卫车销量持续领跑全行业，给予2022 年15xPE（可比公司Wind 一致预期2022E PE 均值10.1x），目标价11.40 元（前值：15.12 元），维持“增持”。
环卫设备有望扩大竞争优势
据中汽数据终端零售数据，2021 年全国环卫车辆上险10.2 万台，同比-11.4%。公司实现环卫设备销量4，450 台，同比+64.2%，其中新能源环卫设备销量1，278 台，同比+41.84%。宇通重工自2017 年开始专注于新能源环卫车的研发生产，2017 年以来销量稳居国内前三，公司2021 年新能源环卫车辆上险 1，156 台，市占率28.5%，位居行业第一，且2014 年至今新能源环卫车保有量稳居行业第一。看好宇通重工凭借优异的技术和品控能力、强大的销售和售后网络在环卫新能源的浪潮下持续扩大竞争优势。
