江铃汽车（000550）后市目标价位多少钱一股？2022年4月27日券商评级内容摘要如下：由于原材料成本上升，下调2022/2023 年净利润20.8%/34.5%至5.84亿元/6.73 亿元。当前A 股股价对应2022/2023 年16.1 倍/14.0 倍市盈率。
A 股维持跑赢行业评级，但由于销量不及预期，下调目标价20.6%至13.50 元，对应19.9 倍2022 年市盈率和17.3 倍2023 年市盈率。
风险提示：原材料成本上涨持续，汽车销量不及预期。
公司1Q22收入72.32 亿元，同比-10.06%，环比-25.67%；归母净利润1.94 亿元，同比-30.11%，环比+100.56%。业绩低于市场预期，主要由于销量下降及芯片、原材料成本上涨所致。
发展趋势：国内商用车市场需求普遍疲软，公司皮卡与SUV 形势向好。1Q22 公司累计销售70，157 辆整车，同比-14.21%。公司商用车业务受市场需求下行影响较大，1Q22 累计销售15，034 辆轻型客车（同比-32.70%）、22，081 辆卡车（同比-31.79%），与行业总体降幅基本一致，销售19，538 辆皮卡（同比+7.76%）表现稳健。1Q22 累计销售13，504 辆SUV（同比+10.17%），高于乘用车市场行业平均增长。我们认为，卡车、轻客业务等受限于行业存量竞争和疫情短期冲击，同时江铃域虎皮卡、驭胜SUV、江铃福特领睿等车型有望给予一定的销量支撑。
