新冠跟踪
新冠口服药及疫苗进展：①先声药业3CL口服小分子新冠药SIM0417完成了I期临床的末例受试者给药及院内观察，药物安全性良好，没有出现与SIM0417相关联的停药事件。②泽璟制药JAK抑制剂杰克替尼片用于治疗重型新型冠状病毒肺炎患者的临床试验申请获得受理。③6月1日，medRxiv平台公布了艾博生物/沃森生物的mRNA疫苗AWcorna在中国的序贯加强针探索临床试验数据。试验结果显示，AWcorna加强针组患者产生的对原始株、Delta和Omicron变种的中和抗体滴度分别比科兴灭活疫苗CoronaVac加强针对照组高3.8倍、6.5倍和4.4倍，并且AWcorna加强针诱导超过83%的受试者的血清出现Omicron中和抗体阳性。④信立泰与深圳科兴签订新冠口服药SHEN26的CDMO和委托生产协议。
美国疫情反复，新冠药保持高分发量：每日新增病例10万人左右，本周新冠药物分发量达到59万人份，Paxlovid分发量快速上升，本周达到46万人份。
周观点更新
创新药研发进展不断，关注新品种放量和头部药企的商业化能力价值，以及新冠研发进展。①创新药研发进展不断：驯鹿生物/信达生物的CAR-T细胞疗法伊基仑赛注射液的上市申请获得NMPA受理；杭州多禧生物的ADC平台与杨森制药达成合作并获得股权投资，多项创新药获得临床试验批准；②看好新冠相关研发方向：国内小分子药物针对新冠轻中症的临床试验以及新冠疫苗研发陆续取得进展，建议关注国内针对新冠轻中症和中重症的进展较快的小分子药物研发企业。
药明康德二季度超预期；看好临床前CRO龙头。CXO指数收于2639.94，本周下跌1.33%。药明康德发布经营预告，维持二季度和全年业绩指引，上海外高桥site受疫情影响较大的情况下，公司启动业务连续性计划有效保障了项目执行，业绩超预期，看好后续CXO板块半年报行情。CXO板块重点看好临床前CRO细分方向，建议重点关注。
医药上游供应链持续升级，关注供应链自主可控。本周原料药、试剂耗材、制药装备和科学仪器周加权平均涨跌幅分别为-2.21%、3.30%、4.76%和11.17%，医药上游整体表现较为良好。重点看好十四五期间供应链方面的投资机遇（产业升级+国产替代），包括装备设备、科学仪器、科研配套上游试剂耗材、医药工业上游耗材和原辅料包材等细分领域。
投资建议：
看好医药创新成长，关注临床前CRO和疫情防控及复工复产条线的投资机遇。
建议关注：昭衍新药、药明康德、海正药业、九洲药业、皓元医药等。
风险提示
新冠疫情发展变化风险，产品研发数据及进度不及预期风险，产品产能及销售不及预期风险，政府订单不及预期风险，政策风险等。
