光伏制造业价格与盈利预期中枢上移，着眼长期建议优先布局在制造业产能释放过程中业绩有望保持较快增长的环节以及格局较好的紧缺环节，新技术方面建议优先布局 HJT 产业化进度领先的企业与在电池新技术方面宽口径储备的龙头企业。风电整体需求景气拐点提前，能源价格提升或刺激海外需求超预期，大宗原材料价格松动有望释放产业链盈利，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的轴承、铸件、海缆等环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上， 短期疫情、政策等不确定性因素逐步消除，看好下半年需求反弹，电芯、隔膜等环节竞争格局较优，新技术推动产业链升级。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨 8.01%，其中发电设备上涨 10.83%，风电板块上涨 9.78%，工控自动化上涨 7.44%，新能源汽车指数上涨 6.39% ，光伏板块上涨 5.83% ，锂电池指数上涨 5.3% ，核电板块上涨 3.51%。
本周行业重点信息：新能源汽车：宁德时代正式发布 CTP3.0 麒麟电池，将于 2023 年量产上市。国常会：要进一步释放汽车消费潜力，支持新能源汽车消费。 新 能源 发电： 硅业分会：本周硅料价格周涨幅达1.52%-1.71%，国内单晶复投料最高价达 280 元/kg。TCL 中环上调 N 型单晶硅片价格，最大涨幅 5.6%。隆基硅异质结光伏电池（HJT）研发再次取得重大突破，M6 全尺寸电池光电转换效率达 26.50%。
本周公司重点信息：宁德时代：公告定增结果，本次发行价格为 410.00元/股，发行价格为发行底价的 120.71%，募集资金总额 450 亿元。天合光能：拟发行不超过 88.9 亿元可转债，用于年产 35GW 直拉单晶项目、补充流动资金及偿还银行贷款。通威股份：2022-2026 年云南宇泽计划向公司旗下子公司合计采购 16.11 万吨多晶硅产品。 华友钴业：拟定增募资不超过 177 亿元用于年产 12 万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目、年产 5万吨电池级锂盐项目及补充流动资金。石英股份：太平洋金沙投资项目由年产 1.5 万吨高纯石英砂项目调整为年产 6 万吨电子半导体石英材料项目，投资总额上调至 10.52 亿元。晶澳科技：拟投资 26.22 亿元建设扬州 10GW 高效电池项目。上机数控：拟投资 148 亿元建设年产 40GW 单晶硅拉晶及配套生产项目，分两期实施，每期 20GW。贝特瑞：①拟定增募资不超过 50 亿元用于 4 万吨硅基负极材料扩建项目（一期）、年产 5万吨高端石墨负极材料综合配套项目、年产 20 万吨锂电池负极材料一体化项目（一期）等项目。②香港贝特瑞拟与 STELLAR 公司在印尼共建年产 8 万吨新能源锂电池负极材料一体化项目。天齐锂业：成都天齐与德方纳米达成碳酸锂产品供需交付计划，产品在 2022 年 7 月至 2024 年 12月分批次交付。天奈科技：①拟投资 20 亿元建设年产 12 万吨导电浆料及 1.55 万吨碳管纯化生产基地项目。②拟投资 1,300 万欧元设立德国天奈开展年产 3,000 吨碳纳米管导电浆料生产线项目。③拟投资 12 亿元建设年产 450 吨单壁碳纳米管项目。④2022 年股票激励计划拟授予不超36.70 万份限制性股票，业绩考核目标为 2022-2024 年各年度营收增长率、海外品牌客户销售收入增长率和第三代产品销售收入增长率。
风险提示：原材料价格波动；价格竞争超预期；投资增速下滑；政策不达预期；国际贸易摩擦风险；新冠疫情影响超预期。
