长安汽车（000625）股票还有前景吗？今日华创证券发表最新研报，报告内容摘要如下：
随核心能力的复用、高阶新品周期的成功，长安有望继续重振、重识、重估。预计2022-25 年长安自主乘用车（全口径）销量有望达到143 万、170 万、190 万、212 万辆，增速+19%、+19%、+12%、+12%，随产品结构持续上行、盈利能力改善，调整公司2022-25 年归母净利预期由66 亿、86 亿、94 亿、117亿元至69 亿、87 亿、96 亿、120 亿元。
今年起，公司新品、新能源、中高端、业绩再一次焕发新活力，叠加华为深度合作赋能，考虑市场对自主整车更强的认可、更大的展望、更高的估值，我们按中期给公司自主传统、自主新能源（新能源+阿维塔）、合资（长福+长马）分部估值，分别给予1500 亿元、1049 亿元、400 亿元目标市值，合计2949 亿元，相应上调目标价至29.7 元/股（按6/30 B 股转增后），对应2022-2025 年PE 约43 倍、34 倍、31 倍、25 倍，维持“强推”评级。
风险提示：长安自主、深蓝、阿维塔销售不及预期，自主业绩波动等。
强劲新能源新品周期引发市场重识长安。随近期长安在资本市场强势表现，市场对公司今年开启的新能源新品周期较我们上一篇报告时，已有更加充分的了解，包括6 月的A00 级车LUMIN、7 月的A+级轿车深蓝SL03、8 月的B 级SUV 阿维塔11、年底的深蓝A+级SUV C673，其中深蓝与阿维塔非常值得期待，估计这四款新能源车有望为公司带来30%+的月度销量增长弹性，连同今年上市的燃油车UNI-V 与欧尚Z6，有望为公司带来40%+的月度销量弹性。
