闻泰科技股票价值如何？2022年券商研报内容摘要如下：公司未来将以半导体业务为核心，加大投入，提升创新能力。一方面，公司将持续优化存量产品结构，加大产能资源配套，另一方面，公司将支持现有产能进一步技改扩张，推动Newport 晶圆厂转IDM 进程，推动上海临港晶圆厂建设，公司半导体业务产能及技术有望实现快速突破。未来半导体、产品集成、光学模组业务将持续融合，相互协同发展，公司有望成为以半导体业务为龙头的科技产品公司。预计2022-2024年公司营业收入分别为708.71/900.83/1102.33 亿元，同比增长分别为34.41%/27.11%/22.37%。归母净利润分别为39.92/53.27/67.90 亿元，同比增长分别为52.84%/33.46%/27.46%。EPS 分别为3.20/4.27/5.45 元，基于2022 年4 月26 日股价，对应PE 分别为19/14/11 倍。
风险提示：半导体行业景气度低于预期；半导体业务并购整合进展不及预期；智能手机市场不及预期；新能源汽车渗透率不及预期。
2022 年第一季度公司营业收入148.03 亿元，同比增长23.44%，归母净利润5.03 亿元，同比下降22.87%。
半导体业务全球市场份额进一步攀升，开启模拟芯片新领域。根据芯谋研究数据，2021 年公司规模跃居全球功率分立器件半导体公司第6位。公司积极优化产品结构，布局高毛利产品，对逻辑、模拟、功率MOS 等产品的产能和料号扩充，公司整体市场份额有望进一步扩大。目前公司IGBT 流片成功，各项参数符合设计要求；达拉斯设计中心启动，该研发中心专注于开发模拟信号转换和电源管理IC。
