河钢股份（000709）前景如何？未来还有潜力吗？2022年4月22日券商评级内容摘要如下：公司业绩略低于预期。公司坚持降本增效，优化产品结构，随着新基地建成投产，有望维持量利齐升。另外公司有望受益于钒电池产业化发展带来的钒产品需求爆发。
维持“增持”评级 。公司21 年、2022Q1 实现营收1496、311 亿元，同比分别升39%、降6%；归母净利润26.88、3.12 亿元，同比分别升58%、降35%，业绩略低于预期。考虑到原料价格居高不下等因素，下调22-23年EPS 预期为0.24/0.26 元（原0.35/0.38 元），新增24 年EPS 预期为0.29元。考虑原材料价格上涨带来板块估值调整，参考同类公司给予22 年13倍PE 进行估值，下调目标价为3.12 元（原3.60 元），维持“增持”评级。
坚持降本增效，实现量利齐升。21 年公司期间费用率为8.63%，较20 年降1.47 个百分点；销售净利率为2%，较20 年升0.11 个百分点；公司钢材、钒产品销量分别为2555、1.62 万吨，同比分别增8.76%、8.96%，公司实现量利齐升。未来公司将坚持挖潜增效，盈利能力有望持续提升。
