利好频发催化行情，国内外汽车电子板块上涨。受商务部汽车政策利好及深圳智能网联汽车条例落地刺激，叠加新能源车企6月销量亮眼，本周国内新能源汽车指数和智能车分别累计上涨2.3%和0.6%，跑赢沪深300指数3.1%和1.4%。海外方面，本周汽车电子各细分板块核心标的全线上涨，激光雷达厂商AEVE、Luminar涨幅较大。
6月国内汽车库存水平下降，欧洲新能源车渗透率提升。6月汽车生产趋于正常，叠加政策及促销政策刺激，车市持续复苏，6月汽车经销商综合库存系数为1.36，环比下降20.9%，同比下降8.1%。车企销量方面，6月特斯拉中国销量创历史新高，6月销量达7.89万辆，同比+138%，环比+145%，主要得益于全面复工复产和积压订单加快交付；22Q2特斯拉全球累计销量为25.47万辆，同比+27%，环比-18%，环比下降主要受4月中国地区销量显著下降影响。欧洲新能源车方面，6月销量继续回暖，达17.1万辆，同比-8.4%，环比+20.4%，渗透率小幅回升至21.5%，BEV和HEV销量分别为10.6和6.5万辆，分别同比+1.9%和-21.0%，环比+30.24%和+6.6%，整体上BEV表现优于HEV。
蔚来计划2025年建成4000座换电站，深圳落地首部智能网联车法规。1）电动化方面，蔚来换电站总数突破1000座，计划2025年建成4000座换电站；商务部等17部门发布关于搞活汽车流通，扩大汽车消费若干措施的通知，强调支持新能源车消费；大众集团首座欧洲电池工厂动工；上汽研发固态电池，续航超1000公里，明年量产装车。2）智能化方面，深圳落地首部智能网联车法规；6月舜宇车载镜头出货量619.8万颗，环比+2.7%，同比+25.3%；Mobileye正式发布首个面向EyeQ®系统集成芯片的软件开发工具包（SDK）EyeQKit；大众和博世自动驾驶合作获德国批准；禾赛AT128加持高合HiPhiZ智能驾驶；哪吒汽车与德赛西威开启智能化合作。
后续催化剂：新车方面，中大型电动SUV问界M7正式发布，预计7月23日开始试驾，8月初开启交付，新车订单火爆，发布后4小时预订破2万；小鹏G9预计8月启动预订，9月正式上市后启动用户交付。展会方面，第二十届华中国际汽车展览会暨新能源〃智能网联汽车展览会、中国国际汽车技术展览会将分别于武汉和广州启幕。
建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等
3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、世运电路、三环集团、顺络电子等
风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险
