电子板块：上周申万电子行业指数下跌1.17%。同期上证指数下跌0.93%，创业板指上涨1.28%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第16名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字IC芯片，分立器件，传感器等领域，2022年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头。
【消费电子IC封装需求疲软将持续至2023年Q1】据业内消息人士透露，由于消费电子设备销售低迷，消费MCU、MOSFET、低端逻辑IC和电源管理IC(PMIC)等消费电子IC的封装需求已显著下降，并可能持续至2023年第一季度末。据中国台湾媒体《电子时报》报道，消息人士称，俄乌战争引发的高通货膨胀削弱了消费者的购买力和意愿，消费电子芯片供应商和下游系统制造商继续消化过多的库存。“封测厂商下半年3C及IT应用芯片封装需求较上半年下降幅度超预期，而那些在汽车和工业应用领域表现较弱的厂商将经历更艰难的下半年。”消息人士说道。据了解，从目前的市况来看，消费电子封测需求疲软，车用封测订单大增，以封测龙头日月光为例，该公司CFO董宏思表示，车用电子相关业务将同步押注封测（ATM）、电子代工服务（EMS），预期今年车用芯片封测业务将占集团比重逾7%。业内人士预期日月光今年车用芯片封测营收贡献有望达10亿美元新高。我们认为今年下半年到明年，半导体各公司将会有降价压力，但有车规芯片的公司仍能维持高景气度，受益于下游新能源车销量快速增长。
【汽车电子革命需要更快、更智能的接口】在汽车行业,先进的驾驶辅助系统(ADAS)、互联车载信息娱乐系统(IVI)和新兴的自动驾驶系统(ADS)等功能比以往任何时候都更加重要,使车辆更加安全,并改善驾驶体验。先进的ADAS平台可以使用多达12个或更多的摄像头,以及雷达、激光雷达和超声波传感器,以实现360度能见度、车道保持辅助、交通标志识别和自动紧急制动等安全功能。许多车辆也有内部摄像头来监控驾驶员的警觉性。自动驾驶汽车配备了更多的传感器,对分辨率和性能的要求也在全面增长。新的电子功能也需要更多、更大和更高分辨率的显示器。带有电子仪表组的数字驾驶舱、平视显示器和使用车外摄像头的虚拟镜子已经很普遍。中央仪表盘、乘客侧和后座显示器正在不断改进,以利用不断增长的基于云的娱乐、导航和本地信息来源。研究公司IHSMarkit预测,到2026年,34.1%的新乘用车将配备数字仪表组,41%的中央仪表盘显示屏将达到9英寸或更大。IVI显示器的尺寸通常超过12英寸,分辨率高达3840×2160像素,并且还在增加。我们认为汽车智能化会成为未来各大车企品牌差异化竞争的关键因素，看好未来汽车智能化的发展。
