事件：7月8日，上海市发布《培育“元宇宙”新赛道行动方案（2022-2025年）》，重点包括“四个行动”、“八项工程”，在此前，武汉、成都、合肥等地的政府工作报告中均提到了元宇宙，浙江、江苏等地出台了元宇宙发展的相关政策规划，上海率先发布行动方案覆盖元宇宙全产业链及各细分赛道，指导性强，引发关注，我们上周周报重点提示。
7月12日，上海市政府印发《上海市数字经济发展“十四五”规划》。其中，提到“发展目标”：（1）到2025年底，上海数字经济发展水平稳居全国前列，增加值力争达到3万亿元，占全市生产总值比重大于60%，产业集聚度和显示度明显提高，高潜力数字新兴企业加快成长，高水平数字消费能级不断跃升，若干高价值数字产业新赛道布局基本形成，国际数字之都形成基本框架体系。（2）数字经济核心竞争力不断提升。数字经济核心产业增加值占全市生产总值比重达到15%左右，规模以上制造业企业数字化转型比例达到80%左右，数字经济新动能和经济贡献度跃上新台阶。（3）数字经济企业活跃度显着提高。引进和培育100家以上数字经济领军企业和高成长性企业，每年新增1万家以上数字经济新兴企业主体，一批高价值的新产业新业态新模式不断涌现，多元市场主体创新活力不断增强。（4）数字新赛道新动能持续壮大。在人工智能、区块链、云计算、大数据等重点领域集中突破一批关键技术，在智能网联汽车、可穿戴设备、智能机器人等方面培育一批重磅产品，数字技术创新和数字产品供给能力显着提升。（5）数据要素市场体系基本建立。全市统一的数据资源体系基本建成，数据交易所等要素市场建设成效显现，数据确权、定价、交易有序开展，利用数据资源推动研发、生产、流通、服务、消费全价值链协同的格局初步形成。
提到“重点任务”：围绕数字新产业（数字健康、智能制造、低碳能源、数字零售、数字金融、智能城市）、数据新要素（数据产品与服务、数字内容、数字贸易、数字设计、数字安全）、数字新基建（软件与算法、云原生与智能计算、新一代网络、区块链、元宇宙）、智能新终端（智能网联汽车、智能穿戴产品、智能服务机器人、智能商业终端、智能家居设备、智能医疗设备）等重点领域，加强数据、技术、企业、空间载体等关键要素协同联动，加快进行数字经济发展布局。
其中“数据新要素”的“数字内容”提到：大力发展数字内容产业新业态新模式，推动数字内容与社交平台的耦合联动。加强数字内容企业及应用场景集聚，积极引进国际化电竞企业、知名俱乐部、赛事组织机构落户，加快虚拟数字人、图形引擎、云渲染、全息成像、人工智能自动生成、裸眼3D、8K等关键技术体系建设，加快实施“智慧广电”工程，探索构建全媒体融合传播体系，鼓励打造具有沉浸体验、智能交互特征的云展会、云演出、云赛事、云游戏、沉浸式视频、百城千屏等应用场景。加快打造积极向上的数字IP（知识产权）生态，坚持内容为王、鼓励原创，支持基于新交互体验的UGC（用户创造内容）、MCN（多频道网络）等新模式，鼓励发展泛娱乐、泛阅读、泛教育等多元业态融合的数字内容产业，推动领军企业围绕游戏、电竞、动漫、影视、演出等领域，打造具有国际竞争力的数字IP生态环境。
其中“数据新要素”的“数字贸易”提到：支持龙头企业探索NFT（非同质化代币）交易平台建设，研究推动NFT等资产数字化、数字IP全球化流通、数字确权保护等相关业态在上海先行先试。
其中“数字新基建”的“软件与算法”提到：发展“软件定义”新兴业态，鼓励“使用者即开发者”模式，构建完整SaaS（软件即服务）产品矩阵，完善国产信创软件产业生态。加快基础软件国产化，在操作系统、分布式数据库和中间件等基础软件领域加大研发投入力度，强化关键核心系统的可靠性和安全性，提升信创产品自主可控与原生安全。实现工业软件人工智能化，加强人工智能先进技术赋能工业软件应用创新，打造高度人工智能化的一体化工业软件，提高工业生产决策的科学性、可行性和实效性。围绕软件和算法开源，打造形成一批独立自主、全球领先的开源生态产品，发展培育若干国内领先的特色开源产业集群。
其中“数字新基建”的“云原生与智能计算”提到：加快发展以算法为核心、算力为基础、数据为驱动的智能计算产业，推动云服务迭代升级，培育更多“云上企业”。大力发展云原生产业，支持打造“网络+平台+应用”灵活弹性、智敏安全的云开放平台，满足新型业务应用需求。加快突破容器、微服务、服务网络等云原生核心分支技术，夯实通用组件和低代码开发应用，提高企业业务云原生化转型效率。加快发展智算产业，建设覆盖人工智能训练、推理等关键领域的云端智能算力集群，以及覆盖计算机视觉、自然语言处理、智能语音等重点技术方向的先进算法模型集群。
其中“数字新基建”的“区块链”提到：创建区块链与前沿技术多学科交叉的组合型科学技术创新体系，推动“区块链+”技术研发和应用落地，构建具有较强创新能力和自主可控的区块链发展生态。推动数字可信交易，支持推进基于区块链、电子身份确权认证等技术的可信交易。推动大数据可信交易，运用共识算法实现信任和交易确权，重点发展智能合约管理与运营平台。发展区块链商业模式，着力发展区块链开源平台、NFT等商业模式，加速探索虚拟数字资产、艺术品、知识产权、游戏等领域的数字化转型与数字科技应用。支持组建跨机构和行业的区块链联盟，研究制定重点领域区块链行业标准和协议框架。
其中“数字新基建”的“元宇宙”提到：加快研究部署未来虚拟世界与现实社会相交互的平台，加强从底层到应用全链条布局。发展人机交互技术，加快智能人机交互、虚拟数字人等核心技术攻关，开展XR（扩展现实）、脑机接口等更具沉浸式体验的终端技术研制，鼓励打造更加丰富多元内容场景新平台，培育虚拟演唱会、虚拟偶像、虚拟体育等数字娱乐消费新业态。加快虚拟现实生态布局，突破低时延快速渲染、虚拟仿真引擎等关键技术，发展软硬一体新型VR（虚拟现实）/AR（增强现实）、3D扫描等产品。打造行业标杆应用，在网络文娱、智能制造、数字内容、交通出行、在线教育、医疗健康等领域，打造具有影响力的元宇宙标杆示范应用。
投资建议：“元宇宙”系我们板块核心长期逻辑，在未来10年有望从web3.0（下一代互联网）等各方面进行社会创新，挖掘投资机会。我们前期在行业点评《文交所合作平台首次落地数字内容二次交易，价值空间重大突破》及公司点评《三人行：“中移链”技术、数字人民币结算方式保障平台合法性》、《浙文互联：与浙江文交所签订<文化产业数字化战略合作框架协议>，打造文化数字资产交易平台》等报告中提示“NFT/数字藏品”近期有往“文化数字化”等政策指引方向发展；VRAR软硬件包括海外MetaOculus和国内字节跳动的Pico、创维数字等，在硬件零部件、软件应用方面有不少投资机会；数字经济、数字孪生、工业互联网更是国家发展大方向。“元宇宙”投资主线，我们重点提示：
（1）“文化数字化”，重点推荐【三人行】，关注【新华网、浙文互联、视觉中国、中手游、博瑞传播、星期六、三七互娱、中文在线、汤姆猫、奥飞娱乐】等；
（2）VRAR/工业互联网/数字虚拟人/虚拟场景，关注【星期六、宝通科技、创维数字、风语筑、蓝色光标、华扬联众、捷成股份、富春股份、凯撒文化、紫天科技】等；
（3）人工智能，关注【商汤科技、科大讯飞、海康威视、格灵深瞳、云从科技】等；
（4）算力/云计算/数据中心，关注【顺网科技、世纪华通、盛天网络】等；
（5）数字零售，重点推荐【美团、快手、京东】，关注【贝壳-W、哔哩哔哩-SW】等。
风险因素：技术和应用发展不及预期、政策变化风险、疫情扩散等风险。
