板块价值凸显，中报风险释放后或是全年加仓良机
本周计算机板块表现出较好的超额收益，计算机（申万一级）5日涨幅5.88%，大幅超越上证指数、创业板1.3%及-0.84%的涨跌幅。从行情角度来看，周初延续前期电力IT势头，叠加鸿蒙3.0发布事件性机会。
三条思路看计算机细分板块，景气度与估值吸引力结合寻找下一个板块亮点
近300家计算机公司，按照下游或场景分类，可以划分为近20个细分子行业。对于20个细分行业，以景气度、估值、业绩增速、预期差作为评价维度，可能的选股/选细分子领域的思路较多：1）景气度逻辑之下：主要仍然是汽车、电力相关的标的，但相关板块估值前期有较为明显提升。景气度逐步明朗且估值仍具有吸引力的板块，或隐匿于工业软件中。2）预期差大且估值较低逻辑下：IT外包、网络安全、办公软件等。上述板块或仍缺少催化。3）低估值补涨逻辑或景气度改善逻辑：主要医疗IT等，等待景气度拐点。
下游制造业、工业景气度逐步明朗，相关条线行情值得关注
当前时点来看，toG类业务的全年不确定性依然较高，特别是在地产链的传导之下，政府财政压力可能导致相关业务的支出、乃至此后的预算收缩，或依旧不明朗。但toB类业务，尤其是面向高景气度的行业如半导体、新能源等行业的软硬件公司，在二季度呈现了较强的业绩韧性。产业链传导来看，从科学仪器、检测服务到工业软件。截至当前，部分公司的财报中，也能看出景气度端倪。科学仪器：关注普源精电、鼎阳科技。相关公司近期催化包括推出自研芯片，以及股权激励授予完成。往后来看，较大的国产化替代空间使得不同路线的科学仪器公司均有成长空间（自研芯片看点与渠道策略），叠加下游新能源车、半导体领域的强劲需求，全年高增长可期。
工业软件：关注中控技术、鼎捷软件、赛意信息。本周中控技术发布中报预告，收入、利润增速均超预期，显示了下游石化行业疫情期间的超强韧性与客户的旺盛需求。鼎捷软件也发布中报业绩，大陆地区疫情中依然实现收入增速19%的稳健成长；台湾为主的非大陆地区收入增速7.45%，远超台湾地区GDP增速。其他工业软件公司，Q2亦或有不错业绩表现。
电力IT行情仍有望延续
7月23日，南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系率先在南方区域落地。电力市场的建设完善，将首先利好电力市场相关系统厂商，如远光软件。其次有助于虚拟电厂等发展与模式跑通，相关公司包括：东方电子、南网科技、恒实科技。再来，电力交易丰富售电端业务商业模式进一步丰富，典型如朗新科技有望在充电分成业务外，获得更多售电差价收益。
风险提示
1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。
