泉峰汽车（603982）未来还有潜力吗？2022年券商研报部分内容摘要如下：立足传统汽零业务，紧跟电动化趋势。公司核心产品如传动零件等以优质性能获得比亚迪、长城等客户订单，在传统汽车零部件市场渗透率进一步提升，同时，客户结构由单一Tier 1 逐渐转型为主机厂与Tier 1 并重。另外，面对汽车电动化趋势，公司积极布局新能源汽零业务，在电机、电驱壳体优势产品基础上，向电池领域拓展并获得多个电池构件项目的客户定点，目前已实现“三电业务”全覆盖，业务规模有望提升。
布局一体化压铸，实现业务突破。铝压铸零部件行业向一体化趋势发展，公司加大研发投入，聚焦大型压铸技术。目前公司在材料、模具及工艺方面取得突破性进展，相关技术应用于一体化电池托盘等领域，“多合一”铝合金压铸件业务部分产品已经量产。
预计公司2022-2024 年归母净利润分别为1.54 亿、2.28亿、3.21 亿，每股收益分别为0.76 元、1.13 元、1.60 元，市盈率分别为22.66 倍、15.29 倍、10.82 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：市场需求不及预期，原材料价格上涨及疫情影响的风险
