拓邦股份(002139)业绩前景预期如何?2022年7月28日券商研报内容摘要如下:结合公司最新业绩,调整公司22-24 年盈利预期为5.96 亿元(-30%)/8.29 亿元(-26%)/11.45 亿元(-24%),对应PE 为26/18/13 倍,维持“买入”评级。
风险提示:业务协同效应不及预期,人民币汇兑损失,毛利率改善不及预期。
公司2022 年上半实现营业收入42.28 亿元,同比增长16.03%;实现归母净利润2.47 亿元,同比下降 42.43%;扣非归母净利润2.05 亿元,同比下降35.99%,业绩略低于预期。
上半年营收实现小幅增长,储能业务增速亮眼。上半年在受到多地疫情反复影响下,公司营收小幅增长,同增16.03%,Q2 收入环比增长26.37%,同比增长21.27%,较Q1 边际向好;22H1 公司工具板块实现收入16.07 亿元,受欧美经济景气度影响,增速放缓,同增7.96%;家电板块大客户开拓进展顺利并有新客户突破,创新产品不断涌现,如变频空调、服务机器人等增长迅猛,22H1 实现收入15.15 亿元,同增12.1%;新能源业务实现营收8.58 亿元,同增61.23%,业务占比提升至20.3%,其中海外市场受多重因素影响对能源、户用储能的需求强劲,未来三年有望延续高增长态势。