2022年7月市场表现回顾
2022年7月1日至2022年7月31日，上证指数下跌4.28%，沪深300下跌7.02%，创业板综下跌1.67%，中证1000上涨1.74%。申万一级电力设备行业下跌0.38%，行业涨幅月排名9/31，跑赢上证综指3.90个百分点；申万一级国防军工行业上涨1.95%，行业涨幅月排名7/31，跑赢上证综指6.23个百分点；申万一级机械设备行业上涨5.15%，行业涨幅月排名2/31，跑赢上证综指9.43个百分点。
2022年8月核心投资观点
我们认为2022年8月：8月是第3季度的最第二个月。7月环保、机械、汽车、公用事业和农林牧渔等板块领涨，建筑材料、食品饮料、银行、社会服务和非银等板块则表现最差。同花顺概念板块中，一体化压铸、汽车热管理、TOPCON电池、华为汽车和工业母机等板块表现最好，CRO概念、花费、磷化工、硅能源和煤炭等指数表现最差。7月市场的主线在于原有强势赛道板块的轮动，储能是核心，赛道相关的概念补涨是资金追逐的热点。7月的市场，总体上属于资金炒作风格，中小市值表现明显强于蓝筹板块，主要聚焦赛道相关以及消息刺激板块。我们认为进入8月，流动性的阶段性相对宽松仍将是市场托底的核心因素，但主赛道板块的超涨以及高估值是市场的主要风险。我们认为市场仍将以区间震荡为主，系统性调整压力仍存，关注的重点还应是赛道相关低位板块，补涨和消息刺激逻辑，继续适当回避超涨个股。
先进制造相关标的有：东方电气、上海电气、比亚迪、先导智能、汇川技术、亿华通、中国核电、中广核技等;数字经济新基建相关标的有：士兰微、时代电气、新洁能、新易盛、沪电股份、深南电路、海特高新、中颖电子、硕贝德、移为通信、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、兴森科技、广联达、金山办公、泛微网络、宝信软件、鼎捷软件等；国产化替代基础件相关标的有：锋龙股份、川润股份、利君股份、新莱应材、兰石重装、蜀道装备、厚普股份、智明达、中航电测、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份等。
核心覆盖公司重要动态
1.利君股份（002651）：关于第二期员工持股计划股份出售完毕的公告
2.智明达（688636）:成都智明达电子股份有限公司股东减持时间过半的公告
3.新莱应材（300260）:2022年半年度业绩预告
风险提示：产业政策低于预期，市场风格偏好，技术、竞争和政策路线风险。
