核心观点
板块周表现： 本周（ 2022/8/1-2022/8/5）， 涨幅排名前五的板块为电子/计算机/国防军工/通信/食品饮料，分别上涨 6.4%/2.5%/1.7%/1.7%/1.4%；
板块估值水平： PETTM 中位数达 36x，其中估值最高的是船舶制造（ 115.3x），最低的是工程机械（ 14.9x）。从 10 年内的历史数据看，机械板块市盈率处于 42.55%分位；
个股周度跟踪： 本周涨幅最高的 5 只个股为新益昌、 道森股份、 三超新材、 智立方、 新莱应材；
行业要闻： （ 1） 中共中央政治局 7 月 28 日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作； （ 2） 10 年来，我国持续保持世界第一制造大国地位，制造业从中低端迈向价值链中高端，初步构建起现代产业体系；（ 3） 2022 年上半年全国拖拉机产量同比下降，大托基本持平，中小托下降较多；（ 4）布伦特原油价格跌破100 美元。
投资建议与投资标的
地缘事件对板块影响有限。 2022 年 8 月 2 日-4 日，美国众议院议长佩洛西窜访中国台湾地区，后续我国进行历史首次环岛军演，市场短期波动。我们复盘了 1995、 2001、2016 等三次中国与美国在南海、台海的地缘事件，从冲突前后的 3 月时间跨度来看， 地缘事件对上证指数影响有限。 而地缘事件前后，对美国的机械出口短期承压。对比美国GDP增速同从中国进口机械设备总量，我们发现美国进口中国机械设备总量与美国 GDP有较强的相关性，在美国 2001 年互联网泡沫以及“ 911 事件”、 2008 年次贷危机引发的经济衰退中，以及 2018 年中美贸易战开始之后，机械进口明显下滑。 2001 年内机械设备进口出现明显下滑，我们认为其中也有美国经济衰退的因素； 2016 年期间来自我国的机械设备进口出现明显下滑。但在随后的几年中，美国进口中国的机械金额增速出现明显回升。
建议关注：
（ 1）工程机械： 三一重工(600031，未评级)、中联重科(000157，买入)、恒立液压(601100，未评级)、建设机械(600984，未评级)、艾迪精密(603638，未评级)； （ 2）工业设备： 杭叉集团(603298，未评级)、安徽合力(600761，未评级)、秦川机床(000837，未评级)、伊之密(300415，未评级)、埃斯顿(002747，未评级)、拓斯达(300607，未评级)； （ 3）物流自动化： 音飞储存(603066，未评级)、诺力股份(603611，未评级)、中集车辆(301039，未评级)； （ 4）能源装备：先导智能(300450，未评级)、捷佳伟创(300724，未评级)、杰瑞股份(002353，买入)、迪威尔(688377，未评级)、郑煤机(601717，未评级)、天地科技(600582，未评级)； （ 5）轨交装备： 中国中车(601766，未评级)、华铁股份(000976，未评级)； （ 6）服务&消费： 安车检测(300572，买入)、 华测检测(300012，未评级)、杰克股份(603337，未评级)、捷昌驱动(603583，未评级)、凯迪股份(605288，未评级)、永创智能(603901，未评级)。
风险提示
疫情发展不及预期，宏观经济不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨，全球贸易冲突加剧。
