国产替代有望加速，半导体大幅反弹
当周（2022/08/01-2022/08/05）市场整体下跌，沪深300指数下跌0.32%，上证综指下跌1.35%，深证成指上涨0.02%，创业板指数上涨0.49%，中信电子上涨6.72%，半导体指数上涨5.37%——较上周0.32%的跌幅大幅反弹。分板块看：EDA板块涨80%（广立微涨156%、华大九天涨68%、概伦电子涨53%）、半导体设计涨12.9%（芯原股份涨30%、敏芯股份涨29%、思瑞浦涨28%）、半导体制造涨10.5%（中芯国际A股涨10.6%、华虹半导体涨17.4%）、半导体封测涨12.4%（华天科技涨15.7%、通富微电涨13.8%、长电科技涨13.2%）、半导体材料涨12.9%（中晶科技涨20.45%，沪硅产业-U涨15.24%，立昂微涨14.74%）、半导体设备涨24.1%（芯源微涨42.3%、华峰测控涨36.8%、北方华创涨25.2%）、功率半导体涨12.3%（东微半导涨26.4%、时代电气涨19.4%、闻泰科技涨13.2%）。
本周半导体板块充分受益于三方面因素的叠加：1）地缘事件。美国政客窜访中国台湾，结合此前美国“芯片法案”事件，有望刺激中国大陆半导体国产替代加速演绎，其中设备、材料为最核心环节。2）稀缺标的上市。本周华大九天上市后接连大涨，一周时间上涨68%。在半导体自主可控大背景下，EDA作为上游国产率极低又必不可少的环节，受到市场热切关注。华大九天作为国产EDA龙头，充分受益于市场对EDA国产化加速的预期。3）Chiplet有望助力国产半导体破局。Chiplet通过灵活的封装形式，有望实现同等面积下芯片性能的提升，被视作中国大陆半导体产业突破海外束缚的一种重要方式。Chiplet一方面直接利好具备Chiplet工艺的封测龙头，如通富微电、华天科技、长电科技等，一方面带来“芯粒”数成倍增加、芯片测试需求随之增加，利好国产测试机龙头华峰测控、长川科技。
行业新闻
英飞凌回应汽车芯片瑕疵：产品未发货，问题已解决并增加产量
据澎湃新闻，8月5日，针对向韩国现代汽车提供的动力模块芯片（IGBT）出现瑕疵的新闻，英飞凌表示：今年春季公司的一个芯片前道工序制造厂在生产过程中出现了偏差，但在严格的质量控制标准和流程下，对整体产出的影响有限，相关产品并未向客户出货，目前这一问题已经解决，随后公司增加了产品产量，截至目前产量超过了最初的计划产量。
英飞凌、Microchip业绩亮眼，汽车、工业需求良好
本周新增公布最新季度业绩的公司有：英飞凌、Skyworks、Qorvo、Microchip。其中英飞凌、MicrochipQ2业绩同比均有20%以上增长、环比均有5%以上增长，主要受益于汽车、工业领域的强劲需求。而射频龙头Skyworks、Qorvo盈利能力同比、环比均出现下滑，主要受智能手机市场疲软的影响。英飞凌表示，低碳化和数字化的结构性驱动力对半导体的需求持续旺盛。
重要公告
新洁能：公司发布非《公开发行股票发行情况报告书》，本次发行募集资金总额为14.18亿元，发行价格为110.00元/股，发行数量为12890909股，发行对象为19名，限售期半年。此次募资，主要用于SiC/GaN器件及封测的产业化、功率IC及IPM的产业化、功率模块的研发产业化三大项目。
精测电子：公司发布公告，子公司常州精测近日与客户签订《设备采购合同》，拟向客户出售多台电源柜及压床（为锂电池生产企业化成分容产线的核心设备），总交易金额合计1.15亿元，截至2022年8月6日，公司新能源测试领域的销售合同累计达3.4亿元。
投资建议：关注充分受益于半导体国产替代加速的核心环节。
1）设备/零部件：北方华创/芯源微/拓荆科技/华峰测控/华海清科/长川科技/至纯科技/华亚智能；
2）材料：兴森科技/江丰电子/彤程新材/立昂微/沪硅产业/安集科技/鼎龙股份/新莱应材/正帆科技；
3）EDA/IP:华大九天/广立微（新股）/概伦电子/芯原股份；
4）封测/Chiplet：通富微电、华天科技、长电科技/晶方科技；
5）功率：下游新能源拉动的需求高景气仍将持续，建议关注扬杰科技、时代电气、斯达半导、士兰微、新洁能、宏微科技等；
6）模拟：龙头厂商料号稳步拓展、持续受益于国产化，建议关注圣邦股份、思瑞浦、希荻微等；
7）MCU：看好龙头通过产品结构调整+国产化持续实现业绩高增长，建议关注兆易创新、中颖电子、国民技术等。
风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。
