奥拓电子（002587）股票值得长期持有吗？未来还有潜力吗？2022券商评级内容摘要如下：考虑到资产减值损失和上游原材料涨价对公司影响，调低公司22/23 年盈利预期，新增24 年盈利预期，预计公司2022-2024 年归属母公司净利润为0.69/1.15/1.42 亿元（22/23 年原值为1.27/1.56 亿元），对应PE 为36/22/18 倍。公司持续深耕LED 显示和金融科技业务，尤其是Mini LED 显示产品有望逐步放量，但考虑到公司整体业务的恢复节奏，维持公司“中性”评级。
风险提示：1）汇率波动的风险：公司的主营业务中有部分对境外销售并采用外币计算，汇率波动会对其财务费用产生一定的影响。2）疫情蔓延超出预期：未来如果疫情蔓延超出预期，则对部分公司复工产生较大影响，会对产业链公司产生一定影响。3）中美贸易摩擦走势不确定的风险：如果中美之间的贸易摩擦进一步恶化，会对产业链公司产生一定影响。4）应收账款坏账的风险：随着公司的业务规模的扩大及业务的多元化，不同细分行业的项目回款周期可能不同，未来也可能会出现不可控因素引起坏账损失。
资产减值影响盈利，业务逐步恢复：2022 年一季度公司实现营收2.02 亿元（15.38% YoY），归属上市公司股东净利润-0.07 亿元（-432.65% YoY）。
2022 年第一季度公司整体毛利率为36.92%，同比提升3.93 百分点，公司一季度亏损主要2022 年第一季度计提资产减值损失1259.93 万元（在外部环境不确定的背景下，为了规避未来经营风险，公司决定终止建设总部大厦和全球研发中心，决定退还该地块使用权，土地使用权及在建工程计提减值准备）；公允价值变动收益-219.00 万元主要是同辉信息股价下跌（2021 年公司有参与同辉信息的定增）。费用端：2022 年第一季度公司财务费用率、销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为-0.21%（-0.27pct YoY）、16.38%（-0.72pct YoY）、8.92%（-0.97pct YoY）和9.90%（0.03pct YoY），费用端整体平稳。公司拥有“硬件+软件+内容”三位一体的能力，为客户提供全面及一站式的解决方案。
