大博医疗（002901）基本面长线逻辑好不好？还值得投资吗？券商2022年5月5日评级内容摘要如下：
公司是我国骨科高值耗材领先企业，并在微创外科和齿科等领域布置领先。考虑到带量采购的短暂影响以及公司股本增加，调整公司2022-2023年EPS 预估为1.76/2.09 元（原预估2.49/3.14 元），新增2024 年EPS 预估值2.45 元，现价对应PE20/17/14 倍，参考南微医学、正海生物等高值耗材细分领域龙头2022 年平均PE 为30 倍，给予公司30 倍PE，对应目标价53 元，维持“买入”评级。
业绩稳步增长，符合市场预期。2021 年公司实现营业收入19.94 亿元，同比增长25.68% ， 归母及扣非净利润为6.73/6.16 亿元， 同比分别增长11.17%/11.48%，公司主要产品线营业收入实现较快增长，巩固龙头地位。
2022Q1 公司营业收入4.31 亿元，同比增长14.94%，归母及扣非净利润为1.12/0.97 亿元，同比分别下滑14.58%/22.31%。
立足骨科，积极推动创新耗材多产线发展。2021 年公司创伤类产品营业收入11.28 亿元，同比增长14.97%，毛利率86.26%（-1.46pcts），公司髓内钉系统等三款产品均中标2021 年7 月河南十二省骨科创伤类耗材集采；脊柱类产品收入5.65 亿，同比增长53.14%，毛利率88.02%（-1.74pcts），公司收购椎间孔镜设备和配套器械耗材企业北京安德思考普，进一步加快在脊柱产品线的全面布置；微创外科类产品收入1.50 亿元，同比增长34.20%；神经外科类产品收入0.44 亿元，同比增长14.93%；关节产线，髋关节及膝关节产品系统在人工关节带量采购均中标。公司继续巩固在创伤和脊柱领域的优势，并在关节、微创外科、齿科等领域持续深化布置，打造多元化产品线，长期发展前景广阔。
