通富微电（002156）还有前景吗？券商2022年8月26日评级内容摘要如下：
维持2022 年和2023 年盈利预期不变。当前股价对应2022/2023 年20.5 倍/16.6 倍市盈率。维持跑赢行业评级和20.00 元目标价，对应21.6 倍2022 年市盈率和17.5 倍2023 年市盈率。
风险：大客户需求不达预期；公司技术进展不达预期。
发展趋势：具体来看，通富超威苏州、槟城1H22 合计实现营收58.45 亿元，同比增长60.16%，贡献了主要增长。上述两个厂区主要客户是以AMD 为首的高性能计算芯片客户。其中1H22 共完成AMD 13 个新产品认证以及其他客户10 个新品导入；公司预计下半年开始小批量产5nm 产品。
1H22，崇川工厂实现营收35.11 亿元，同比增长7.83%；车载品导入84 个新项目，在存储器、通讯组网芯片均有导入和量产；南通通富实现营收9.20 亿元，同比增长83.15%，导入考核新品42 个、转量产28 个；合肥通富进一步导入两家国际大客户，实现收入4.22 亿元。
从技术上看，1H22，公司在Chiplet、FC、MCM、超大尺寸FCBGA-MCM、Fanout、2.5D/3D 封装技术方面实现了各类产品的研发进展和量产突破。我们认为在大客户AMD 在CPU、GPU、FPGA 领域市占率的进一步提升以及国产高性能计算芯片提速发展下，公司收入规模增长具备较强的动能。
