在4月15日天风证券发研报认为：预计中国海油（600938）公司2022/23/24 年归母净利润1147/1246/1330 亿元，对应EPS2.43/2.64/2.82 元（使用招股书披露的发行后总股本472.47亿股，未行使超额配售权的总股本）。A 股发行价10.8 元/股，对应PE 分别4.5/4.1/3.8 倍。综合相对估值（PB/ROE）和绝对估值（DDM），目标价区间17.6~18.4 元。券商认为——“传统能源公司价值重估”，作为稀缺的油气上游公司，将开启资本市场新篇章。
此前2022年3月31日大摩发研究报告称，予中海油（00883）“增持”评级，目标价14港元。公司去年业绩表现逊于预期，因去年下半年取得约80亿元人民币的减值，除上述减值外，其他业绩指标均符合预期，随着公司A股发行，推迟末期息的公布，并重申此前对股息的承诺。
该行表示，中海油承诺2022-24年每年派息率不低于40%，且全年股息绝对值不低于每股0.7港元，以及在港上市20周年派发特别股息。在成本方面，尽管布油价格在去年同比上涨65%，但中海油的桶油主要成本仅同比上涨12%至29.49美元/桶，另考虑到去年人民币同比升值约7%，其成本的实际增幅仅为约5%，并指虽然布油价格飙升至逾100美元/桶，管理层仍表示有信心维持这出色的成本趋势。
