众生药业（002317）这支股票未来趋势如何？还有潜力吗？券商2022年10月31日评级内容摘要如下：
研发项目稳步推动，期待后续成功转型迎来收获。公司现阶段研发聚焦于3CL 蛋白酶抑制剂RAY1216 与针对甲流的ZSP1273。据公司称，RAY1216 目前处于II/III 期临床研究关键准备阶段，公司正积极进行相关准备工作。预计该产品有望于2023 年递交NDA。ZSP1273 处于Ⅲ期阶段，预计该产品有望于今年完成入组，并于2023 年递交NDA。ZSP1273 有望成长为20 亿级别大单品。公司积极谋求创新转型，2018年布置的创新药平台即将迎来收获期，将带动公司重回增长轨道。。
激励有望带动公司成长加速。2022 年2 月，公司接连发股票激励计划和员工持股计划，对象为公司董监高、中层及业务骨干。22-24 年解锁要求为以 21 年为基数，22 年营收增速不低于10%或净利润增速不低12%，23年营收增速不低于21%或利润增速不低于25%，24 年营收增速不低于33%或利润增速不低于 40%。根据前三季度业绩表现，我们判断公司完成22 年目标概率极高。
预计 2022-2024 年公司归母净利润分别为3.47 亿元、4.21 亿元、5.04 亿元，对应增速分别为25.1%，21.2%，19.8%。对应PE 45/38/31X。维持“买入”评级。
风险提示：临床试验进展不及预期风险；创新药研发失败风险；中成药销售不及预期风险。
