以岭药业（002603）未来还有投资价值吗？券商2022年10月28日评级内容摘要如下：
展望明年，预计心公司血管领域在今年的低基数下能够实现两位数增长。
连花清瘟预计也能实现稳健增长。二线品种今年受环境影响有所下滑，但是明年预计会有50%以上增长。后续除烦解郁胶囊以及在研管线中的玉屏通窍片、小儿连花清感颗粒都是潜力大品种，有望拉动公司持续成长。
“理论+临床+新药+实验+循证”的中医药转化新模式效果显现，以岭药业进入中药创新收获期。连花清咳胶囊是公司去年新进医保的品种，今年已经展现了放量潜力，年底我们预计除烦解郁胶囊、益智安神片都将参与医保谈判，均为潜力大品种。未来几个品种的持续放量将印证我们前期讨论的中药创新药放量的逻辑。
预计2022-2024 年，公司实现归母净利润16.7 亿元、20.2 亿元、24.6 亿元，对应增速分别为 24.1%，21.1%，21.7%。对应PE 29/24/19X。
维持“买入”评级。
风险提示：大品种增速放缓风险，产品降价风险，研发进度不及预期风险，原材料价格波动风险
