以岭药业（002603）股票还能持有吗？价值如何？2022年5月17日券商研报内容摘要如下：预计公司2022-2024 年营业收入分别为122.90/149.43/180.64 亿元，归母净利润分别为17.82/22.23/27.45 亿元，EPS 分别为1.07/1.33/1.64 元，PE 分别为24.42X/19.58X/15.85X。给定以岭药业2022 年PE 估值区间为30-32X，对应目标价区间32.10-34.24 元，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险因素：大品种增速放缓风险、医药行业变动风险、研发风险、中药材涨价风险。
通络三宝市场规模份额持续提升，产品力强放量有望提速。通心络、参松养心和芪苈强心（“通络三宝”）是公司心脑血管赛道布局的三大专利创新中药。通心络作为公司心脑血管疾病领域的老牌产品，有望稳定放量；参松养心具备疗效优势且竞争格局较好；芪苈强心在慢性心衰领域优势明显，增长势头最猛。通络三宝所处赛道市场规模处于增长态势，近年来市场份额持续提升，我们认为其产品力强放量有望提速。
连花清瘟海外业务拓展中，作为流感与新冠药物有望快速放量，连花清咳是潜力大单品。自2004 年上市以来，连花清瘟在流感等重大卫生事件中具有出色临床表现。今年被增列为新冠临床治疗期轻型和普通型用药，公司正大力推动海外业务拓展。
