隆基绿能（601012）后市目标价位多少钱一股？2022年5月3日券商评级内容摘要如下：公司作为老牌组件龙头，市占率、品牌质量均位列全球首位，营收实现稳健增长，并有望享受新型电池技术带来的业绩弹性。预计公司22/23/24EPS 分别为2.56/3.32/4.12（前值：2.44/2.90/-），参考Wind可比公司22 年23.53 倍PE，并考虑到公司组件龙头地位稳固，给予公司22 年28 倍PE，目标价71.68 元（前值：109.80 元），维持“买入”评级。
硅片成本持续优化，组件盈利触底回升
21 年公司硅片出货70.01GW，其中外销量33.92GW，毛利率27.55%，非硅同比下降7%，降至0.1 元/W。组件出货38.52GW，其中外销37.24GW，毛利率17.06%，公司通过价格顺涨+供应链管理优异，在硅料大幅涨价背景下仍保持较强盈利。21 年Q4 公司计提固定资产减值损失8.7 亿，悉数出清落后M6 电池产能。22 年Q1 硅片出货18.36GW，其中外销量8.42GW，毛利率23.24%，预计单瓦净利0.11-0.12 元/W；组件出货6.44GW，外销6.35GW，毛利率小幅回升至19.27% ，预计单瓦净利回升至0.13-0.14 元/W。随着后续硅料降价，公司组件盈利有望持续修复。
