[研报PDF]电子行业周报:重视底部信号,关注产业机会

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  本周行情回顾。 根据 Wind 数据,本周申万电子板块涨跌幅为-0.97%。细分情况来看,本周电子各版块普遍处于小幅调整状态。半导体板块-1.42%,消费电子-0.73%。其中半导体板块中, IC 制造本周涨幅 2.47%、封测本周涨幅 0.47%。个股方面,申万电子分类涨幅前 5 的个股分别为:天华超净( 24.6%)、中京电子( 13.6%)、盛洋科技( 12.2%)、和林微纳( 10.1%)、金溢科技( 9.7%)。 复盘历史,目前行业估值仍处于历史低位,我们认为可以重点关注电子行业。

  重视电子气体行业。 根据集微网消息,目前俄罗斯已经限制氦、氖等关键电子惰性气体出口,截止 2022 年 12 月 31 日前只有获得特别许可的国家才允许相关惰性气体出口。 国内情况: 根据凯美特气官微, 5 月底巴陵石化己内酰胺产业链搬迁与转型升级发展顺利,目前凯美特气正紧密跟进上游相关工作,基于巴陵石化空分装置具体情况,附加一套氦氖氪氙稀有气体粗制提取装置。

  华海清科登陆科创板。 本周,国内 CMP 设备龙头公司华海清科成功登陆科创板。目前公司规模效应逐步显露, 2021 年公司实现营收 8.05 亿元,同比增长 108.58%。 自 2019 年起,公司陆续收到包括长江存储、华虹无锡、积塔半导体在内企业的多个 CMP 订单,截至 2021 年末,公司已发出未验收结算的 CMP 设备 69 台,未发出产品的在手订单超过 70 台。

  台积电、力积电 5 月营收新高。 根据公司财报显示, 台积电 5 月营收1857.05 亿新台币,环比 7.6%,同比 65.3%,继续创历史新高;晶圆代工厂力积电 5 月营收 74.01 亿新台币,环比 1.0%,同比 42.8%,创单月新高。 根据台积电法说会,公司展望产能紧张将贯穿 2022,全年资本开支计划不变。公司预期客户存货将长期维系历史高水平, 2022 年资本支出维持之前指引,规模 400 亿美元至 440 亿美元。

  关注后续面板价格变动。 6 月根据 WitsView 数据, LCD 电视面板价格持续下行,目前大部分报价已经跌至历史低点,其中电视面板 32 寸、 43 寸、55 寸价格均环比下降 3 美元, 65 寸电视面板价格环比下降 6 美元。根据TrendForce 预计,随着面板价格触底甚至部分尺寸价格接近成本价,后续随着面板厂产能降载,乐观预计电视部分尺寸面板价格有望于 6 月触底并在 7 月持平。

  高度重视国内半导体及汽车产业格局将迎来空前重构、变化,以及消费电

  子细分赛道龙头:

  1)半导体核心设计:光学芯片、存储、模拟、射频、功率、 FPGA、处理器及 IP 等产业机会;

  2)半导体代工、封测及配套服务产业链;

  3)智能汽车核心标的;

  4) VR、 Miniled、面板、光学、电池等细分赛道;

  5)苹果产业链核心龙头公司。

  相关核心标的见尾页投资建议

  风险提示: 下游需求不及预期、中美科技摩擦

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