大金重工（002487）这个股票好吗？2022年5月29日券商研报内容摘要如下：风电塔筒龙头，伴随行业景气上升，公司量利齐升。公司于2000 年在辽宁阜新成立，以钢结构制造起家，2007 年开拓风电塔筒业务，2010 年A 股上市，是风电塔筒行业第一家上市公司。2018 年以来，主业聚焦风电塔筒，产品包括海、陆风电塔筒及海风基础，收入占比98%以上。风电行业高景气背景下，产能释放叠加管理改善，公司量利齐升。
塔筒产能快速扩张，蓬莱基地码头优势突出，持续推动“两海战略”。
截至2021 年底，公司拥有山东蓬莱、辽宁阜新、内蒙古兴安盟以及河北张家口4 个生产基地，合计产能90 万吨。随着蓬莱和阜新基地技改升级，以及阳江基地一期于2022 年6 月底投运，2022/2023 年有效产能达120/150 万吨，规模效应凸显。按产能布局来看，公司海上塔筒+基础产能优势显著，2022 年全球市占率约24%，其次是海力风电16%。蓬莱基地是公司实施“两海战略”的主体，2022 年底泊位数将达5 个（10万吨专用泊位4 个+3.5 万吨泊位1 个）。专用大型码头资源稀缺，公司自有码头相比竞争对手能够降低100-200 元/吨运输费用。
深入产业链布局大兆瓦叶片，运输半径匹配山东海风发展机遇。公司定增募投7-13MW 海上风电叶片320 套，有望于2023 年投产。风机大型化趋势下，长叶型快速迭代将加快小叶型产能出清，公司布局长叶片产能具备后发优势。此外，大叶型对生产场地和运输半径要求更加苛刻，公司利用蓬莱基地的区位优势，运输半径可以辐射山东海上风电场。山东十四五海上风电装机目标5GW，公司有望充分受益。
