德赛电池（000049）这支股票好不好？未来还有潜力吗？券商2022年8月25日评级内容摘要如下：
维持2022 年盈利预期不变；考虑储能电芯业务收入增量，上调2023 年收入预期4.2%至266.95 亿元，但考虑储能电芯前期投入，下调2023 年净利润6.8%至9.01 亿元，当前股价对应2022/2023 年21/20 倍市盈率。维持跑赢行业评级，基于对储能电芯业务发展前景看好，上调目标价36.0%至68.0 元，对应2022/2023 年24/23 倍市盈率。
风险：BMS SIP 业务发展缓慢，消费电子需求不佳，储能电芯业务进展缓慢。
智能手机及电动工具收入高速增长，毛利率稳中有升。在上半年消费电子需求不佳的背景下，公司1H22 收入仍实现了同比超过20%的增长，其中智能手机及电动工具业务表现亮眼。1H22 智能手机收入同比增长30.03%至42.27 亿元，我们判断主要系国际大客户需求稳中有增，对应部分抵消了安卓客户需求低迷的影响；电动工具收入同比增长44.73%至19.0 亿元，我们判断主要系公司在客户份额稳步提升；智能穿戴及笔记本电脑业务收入分别同比增长3.86%/8.95%。我们认为，上半年收入的稳健增长体现了公司依托优质头部客户相对减少下游需求波动影响，彰显经营韧性。毛利率方面，除笔记本电脑毛利率略有下降外，手机、电动工具、智能穿戴等业务毛利率均稳中有升，1H22 整体毛利率同比略提升0.09ppt 至9.40%。
