光伏制造业价格与盈利预期中枢上移，着眼长期建议优先布局在制造业产能释放过程中业绩有望保持较快增长的环节以及格局较好的紧缺环节，新技术方面建议优先布局 HJT 产业化进度领先的企业与在电池新技术方面宽口径储备的龙头企业。风电整体需求景气拐点提前，能源价格提升或刺激海外需求超预期，大宗原材料价格松动有望释放产业链盈利，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的轴承、铸件、海缆等环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上， 短期疫情、政策等不确定性因素逐步消除，看好下半年需求反弹，电芯、隔膜等环节竞争格局较优，新技术推动产业链升级。 储能有望随新能源发电上量而迎来快速发展，海外以户用为代表的用户侧储能已开始绘制陡峭成长曲线，在电池与电力电子技术、系统集成、终端渠道等方面有优势的企业将充分受益。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌 1.59%，其中核电板块上涨 3.88%，工控自动化上涨 1.79%，新能源汽车指数上涨 1.64%，锂电池指数上涨 0.98%，光伏板块下跌 2.38%，风电板块下跌 3.37%，发电设备下跌 3.48%。
本周行业重点信息：新能源汽车： 福特汽车宣布 2023 年起宁德时代将为其供应磷酸铁锂电池包。宁德时代 M3P 电池已确定量产，或明年上市。新能源发电： 国家能源局：上半年光伏新增装机 30.88GW ，同比增长 137% 。TCL 中环上调不同型号硅片价格 0.24-0.41 元/片，涨幅 4%左右。
本周公司重点信息： 2022 年中报：联泓新科（盈利 4.57 亿元，同比下降15.61%）。2022H1 业绩预告：隆基绿能（预计盈利 63-66 亿元，同比增长26%-32%） 、 振华新材 （预计盈利 6.5-7.0 亿元，同比增长 330.29%-363.39%）、天合光能（预计盈利 11.41-13.95 亿元，同比增长 61.69%-97.62%）、海优新材 （预计盈利 2.0-2.2 亿元，同比增长 151.97%-177.17%）、 钧达股份 （预计盈利 2.73 亿元，同比增长 885.01%）。宁德时代：①拟推 513 万股 2022年股票激励计划，业绩考核目标为 2022 年、2022 至 2023、2024、2025、2026 年累计营收分别不低于 2,300 亿元、5,100 亿元、8,500 亿元、12,600亿元和 17,500 亿元。②拟 140 亿元投建济宁新能源电池产业基地项目。当升科技：将与清陶能源在固态及半固态电池等多方面展开合作。晶澳科技：拟投资 25.32 亿元建设宁晋 5GW 切片、6GW 高效电池项目。容百科技：拟以 3.89 亿元人民币投资斯科兰德并将持股 68.25%。鹏辉能源：①拟投资 60 亿元在浙江建设 20GWh 储能电池项目。②拟定增募资不超45 亿元用于年产 10GWh 储能电池等项目。格林美&厦钨新能：双方将在新一代前驱体开发展开合作，2023-2027 年格林美将向厦钨新能供应45.5-54 万吨三元前驱体。亿纬锂能：拟与紫金锂业、瑞福锂业共建年产9 万吨锂盐项目。华友钴业：拟引入福特汽车共同规划建设高压酸浸湿法项目。 科达利： 拟 10 亿元投建山东枣庄新能源汽车动力电池精密结构件项目一期。鹿山新材：拟推 164 万股 2022 年股票激励计划，业绩考核目标为 2022-2024 年各年度营收分别不低于 22.5 亿元、35 亿元、45 亿元；净利润分别不低于 1.5 亿元、2.5 亿元、3.5 亿元。江特电机：拟投资 20亿元建设 300 万吨/年锂矿采选及年产 2 万吨锂盐项目。
风险提示：原材料价格波动；价格竞争超预期；投资增速下滑；政策不达预期；国际贸易摩擦风险；新冠疫情影响超预期。
