核心观点
指数情况：8月第一周，恒生科技指数和纳斯达克互联网指数均录得上涨。恒生科技指数单周涨幅为1.95%，主要受到国际关系和政治局势的影响。纳斯达克互联网指数单周涨幅为5.71%。截至2022年8月5日，恒生科技指数PS-TTM为1.98x，处于成立以来的5.71%分位点。
个股方面，互联网板块多数股票股价上涨。其中，港股方面，京东集团、美团、京东健康为本周涨幅前三的股票，单周分别上涨5.0%、4.1%、3.5%，分别跑赢恒生科技指数3.0pct、2.1pct、1.6pct。年初至今，快手股价累计表现最优，年初至今涨幅为10.13%。
资金流向：腾讯为南向资金净流入第一。在恒生科技指数成分股中，南向资金净流入前五的公司分别为腾讯控股、理想汽车-W、小米集团-W、舜宇光学科技、华虹半导体；非南向资金净流入前五的公司分别为京东集团-SW、理想汽车-W、快手-W、美团-W、阿里健康。
互联网板块重点新闻：行业新闻：1）今年第四批游戏版号公布，版号发放趋于常态化；2）证监会主席易会满《求是》发文，要统筹开放和安全，扩大高水平双向开放。
公司动态：1）腾讯：腾讯云游戏牵手罗技G做掌机；2）阿里巴巴：阿里云与小鹏汽车合建自动驾驶智算中心；3）美团：美团骑行卡涨价，周卡季卡涨50%，月卡涨40%；4）快手组织调整：马宏彬转任国际化负责人。
投资建议：估值切换到2023年，从股价空间及确定性的角度，我们在2022H2的推荐顺序为：BOSS直聘、腾讯、快手、美团、京东、网易。BOSS直聘身处高成长赛道，在白领行业优势显著，蓝领市场空间较大，BOSS有望取得突破，为股价带来弹性；腾讯近期表现相对较弱，预计随着经济复苏及降本增效，下半年业绩有望转正，叠加政策企稳，下半年有望取得超额收益；从估值角度，近期受国际局势及大盘影响，互联网板块普跌，优质龙头估值已具备吸引力，以上公司继续维持“买入”评级。
风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。
