今日券商研报精选内容摘要如下——
消费电子：细分领域龙头地位不断增强。智能手机在2022 年H1 表现疲弱，核心AP 供应商高通、联发科财务表现均较强，主要原因包括5G 出货量增长、物联网及智慧家居、AR/VR 及新能源车相关领域需求强劲、行业竞争格局变化等，行业预期2022Q4 手机市场将迎来修复。国内上市公司中，核心龙头在全球供应链行业地位持续提升，如2022 年上半年歌尔股份、立讯精密、东山精密、精研科技等细分领域龙头公司实现净利润的同步高增长。
高度重视国内半导体产业格局将迎来空前重构、变化，以及消费电子细分赛道龙头：1）半导体核心设计：光学芯片、存储、模拟、射频、功率、FPGA、处理器及IP 等产业机会；2）半导体代工、封测及配套服务产业链；3）VR、Miniled、面板、光学、电池等细分赛道；4）苹果产业链核心龙头公司。
风险提示：国产替代进展不及预期；下游需求不及预期；全球贸易纷争影响。
