周观点
市场回顾：上周（6.6-6.10）上证综指上涨2.80%，创业板指上涨4.00%，沪深300指数上涨3.65%。计算机（申万）板块上涨2.37%，跑输上证综指0.42%，跑输创业板指1.62%，跑输沪深300指数1.28%。
“伙伴暨开发者”集结号吹响，关注华为产业生态与数字化转型：据华为官网，华为将于6月15日-16日在线上举行首届“华为伙伴暨开发者大会2022”。华为首次将伙伴大会与开发者大会合并举办，承接“华为中国生态大会”和“HDC.Cloud”，既包含业务应用和市场拓展，也包含产品创新和技术孵化，将“伙伴与开发者”聚合在一起，意味着华为产业生态迈入了全新的战略阶段，将缩短产品技术落地应用的周期，加速形成产品、技术与应用、交付的商业化闭环，进入规模化复制新阶段。此外，大会将专注于数字化领域，聚焦军团、商业市场、华为云以及计算等热点话题，还将推出新的产品和发布新的伙伴政策。我们认为，本次大会有望成为数字经济新机遇下华为与合作伙伴、开发者共同推动企业数字化、智能化转型新征程的一个重要节点。
华为大会召开在即，有望引领新一轮华为信创反弹行情：回顾2021年4月-5月中下旬，华为接连举办华为HarmonyOS开发者日、华为开发者大会、华为中国生态大会等诸多活动。在这一连串事件性催化之下，以Wind华为平台指数为代表的华为信创指数一路震荡向上；事件性催化也带来相关个股的高弹性表现，例如润和软件在一个多月的时间里股价大涨近4倍。对比2021年信创阶段性行情，我们认为，华为大会有望形成重要事件催化，引领新一轮华为信创板块反弹行情。
2022年是党政领域信创收官之年，亦有望成为行业信创产业大年：2022年是党政等领域信创产业收官之年，信创产业发展到了关键时期。三年来，党政领域信创发展最早、渗透率更高；电信、金融等关键行业信创应用也较为迅速。根据零壹智库数据，截至2021年末，信创落地应用进展最快的分别为党政领域和金融行业，落地实践率分别为57.01%、29.55%；交通、能源、教育和电信等行业也正在加速信创案例落地并向第一梯队靠拢。我们认为，在数字经济国家战略大背景下，信创已经成为加速实现基础工具链国产化的重要着力点，2022年有望迎来行业信创产业大年，金融、电信进入落地关键阶段，能源、交通紧随其后，行业信创将进入全面推广阶段。
投资建议
近期华为大会召开在即，事件催化有望引领华为信创板块开启新一轮反弹行情。部分投资者担忧中报业绩兑现问题、信创反弹是否可持续，疫情导致政府类客户财政预算紧张。我们认为，2022年有望成为行业信创产业大年，被疫情暂时干扰中断的信创招标需求也将陆续释放，信创下游toG端客户预算偏计划性，toB端国央企客户需求偏刚性，即便板块后续再次调整，也将会面临较好的布局机会。持续重视华为信创板块，相关标的有海量数据、太极股份、东方通、中国软件、金山办公、用友网络、超图软件、神州数码、中科曙光、神州信息等。
风险提示
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。
