电子元件

>>查看PDF原文　　投资建议 　　电子行业观点：看好半导体设备零组件需求旺盛+国产替代。受到全球晶圆制造扩产的利好拉动，半导体设备需求持续旺盛，SEMI预测，原始设备制造商的全球半导体制造设备销售额预计将在2022年达到创纪录的1175亿美元，较之前2021年的行业高点1025亿美元增长14.7%。中国半导体设备公司上半年业绩亮眼，A股7家核心半导体设备公司22Q2归母净利润16亿元…

>>查看PDF原文　　行情回顾 　　本周电子（中万）板块指数周涨跌幅为-5.4%，在中万一级行业涨跌幅中排名第17。电子行业（申万一级）指数随大盘下跌，跑输上证指数1.25pct，跑输沪深300指数1.47pct。电子行业PE处于近五年14.7%的分位点，电子行业指数处于近五年50.0%的分位点，本周平均换手率为1.3%。 　　美对华设备限制频频加码，各环节合围之势已成 　　美国三大头…

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>>查看PDF原文　　投资要点： 　　行业爆发临近，23年或为VR产业发展的关键一年。VRAR是消费电子产业下一阶段确定性较高的创新方向。2021年全球VR出货量迈过1000万台生态繁荣门槛，行业进入“硬件迭代升级—内容生态繁荣—用户数量/渗透率持续增加”的良性循环上升通道。我们认为，随着各大头部厂商重磅机型的陆续发布和内容生态的加码建设，VR行业有望在23年迎来重要拐点，市场需求和商…

>>查看PDF原文　　被动元器件：2022H1被动元件主要公司合计营收同比增长2.9%至154.97亿元，合计归母净利润同比下降7.28%至28.35亿元。消费电子占比较高的个股受行业下行周期影响，但行业下行周期已较为充分，静待Q4行业需求平缓回升；工控、新能源等领域占比较高的个股，盈利能力环比持续增强。 　　PCB及IC载板：2022H1，国内主要7家覆铜板厂商合计营收同比下降8.5…

>>查看PDF原文　　H1整体业绩承压，Q2盈利增速继续下探。22H1电子板块营收合计13514.08亿元，同比-2.62%，归母净利润合计6788.81亿元，同比-13.44%，22Q2板块营收合计6911.45亿元，同比-4.96%，归母净利润合计415.15亿元，同比-21.84%。上半年在疫情反复、全球通胀和地缘局势紧张的背景下，行业业绩整体承压，Q2环比业绩小幅提升，但同比下…

>>查看PDF原文　　投资建议 　　8月国内外智能汽车指数承压，跑输大盘。根据Wind数据，2022/8/8至2022/9/9，智能汽车指数下跌11%，跑输沪深3009pct。全球自动驾驶和电动汽车指数下跌5%，跑输标普5003pct。国内智能汽车各板块均承压，车载显示、汽车芯片等板块全线回调。 　　8月销量超预期，Q3重磅车型交付放量。乘联会发布8月销量，1）电车方面：零售52.9万…

>>查看PDF原文　　LCD行业月报：终端需求“旺季不旺”，面板价格延续跌势 　　行情&业绩回顾：2022年8月至今面板(申万)指数下跌3.70%，7月中国主要LCD厂商大尺寸LCD业务营收均同比下滑 　　行情回顾：2022年8月至今面板(申万)指数下跌3.70%，分别跑输上证指数、深证成指、沪深300指数3.97、0.53、1.87pct；其中京东方A、TCL科技、深天马A、…

>>查看PDF原文　　行情回顾： 　　本报告期内电子板块跌幅为2.11%，沪深300指数跌幅为0.33%，电子板块跑输沪深300指数1.78个百分点，在所有申万一级行业中排序25/31。申万电子三级行业表现：涨幅最大的是半导体设备（12.63%），跌幅最大的是品牌消费电子（-7.28%）。 　　个股表现：涨幅前五的个股为：华特气体（41.22%）、拓荆科技-U（32.63%）、传艺科技…

>>查看PDF原文　　投资要点： 　　台积电营收再创新高。8月，台积电营收环比增长17%，同比增长59%，再创今年以来的单月营收新高。苹果于9月发布新机，其中iPhone14Pro与iPhone14ProMax搭载台积电4nm制程生产的新一代A16处理器，预计带动近期台积电营收增长。联电8月营收环比小幅增长2%，世界先进营收环比增长7%。晶圆代工龙头厂商的营收环比均有增长，同比增速也保…

>>查看PDF原文　　观点摘要 　　疫情持续冲击下，共享充电宝行业竞争格局重塑，市场份额进一步向头部企业集中，行业从“小竹兽”三强鼎立格局向“竹兽”双龙头格局转变。随着行业竞争趋于白热化，“轻资产化”成为业内顺势而为的优选项，头部玩家的代理比例加速提升，各大头部企业纷纷通过赋能代理商来减轻公司现金流压力及进一步抢占下沉市场份额。除此之外，中国物联网行业的高速发展为线下消费场景各智能终端…

>>查看PDF原文　　物联网时代的到来，极大推动了中国智能传感器相关的研发技术以及产业应用场景的拓展。 　　市场现状：在高新技术推动下，中国CMOS图像传感器行业在消费、汽车、消费等不同应用领域的渗透程度不断加深，由2021年的848.6亿元提升至2026年预测的1.247.7亿元，其中消费电子比例最高，达73%。CMOS图像传感器作为摄像头模组的核心组成部分，具有信息读取、成像清晰、…

>>查看PDF原文　　主要观点: 　　VR稳步快跑，单一游戏VR限制市场空间 　　2020年后，VR行业整体进入井喷期，根据VR陀螺统计，2021年全球VR头显出货量约为1110万台，同比增长66%，其中OculusQuest2年度销量为880万台。2022年H1全球VR头显的出货量约684万台，预计2022年全球VR出货量将达到1450万台。但从市场需求角度来看，绝大部分VR产品主要…

>>查看PDF原文　　投资要点 　　我们认为，同时具备空间、发展、机遇三要素的电子产业具备极高投资价值，汽车电子与 VR 产业具备产业趋势确定、技术路径清晰、国产化明确三重优势，值得重点关注。 　　电动化/智能化/集成化驶入快车道，汽车电子成长空间广阔。 汽车电动化、智能化、集成化趋势凸显，带动配套电子硬件需求增长。 1）电动化方面：电气安全需求带动车用连接器量价齐升，电力转换与控制需…

>>查看PDF原文　　行情回顾 　　本周电子（申万）板块指数周涨跌幅为-2.2%，在申万一级行业涨跌幅中排名第20。电子行业（申万一级）指数小幅下跌，跑输上证指数0.67pct，跑输沪深300指数0.16pct。电子行业PE处于近五年19.1%的分位点，电子行业指数处于近五年55.8%的分位点，本周平均换手率为1.6%。 　　宏观经济下行，电子行业整体承压。 　　2022上半年电子行业…

>>查看PDF原文　　行情回顾 　　本周电子（申万）板块指数周涨跌幅为-2.2%，在申万一级行业涨跌幅中排名第20。电子行业（申万一级）指数小幅下跌，跑输上证指数0.67pct，跑输沪深300指数0.16pct。电子行业PE处于近五年19.1%的分位点，电子行业指数处于近五年55.8%的分位点，本周平均换手率为1.6%。 　　宏观经济下行，电子行业整体承压。 　　2022上半年电子行业…

>>查看PDF原文　　行业整体：2022H1营收增速稳定，净利润下滑，板块出现分化 　　1）2022H1电子行业整体营收同比增长12%，净利润同比下滑22%，半导体逆势增长。子行业半导体的营收增速最快，达到了25%。消费电子板块增速也高于行业整体增速。PCB、PCB、被动元件、面板、LED板块营收增幅分别为8%、6%、-5%和-8%，低于行业平均水平。2022H1电子行业整体净利润下滑…

>>查看PDF原文　　核心观点 　　碳化硅（SiC）性能优异，成本有望持续下降。SiC半导体性能优异，其禁带宽度是硅的3倍，击穿电压是硅的8-10倍，导热率是硅的3-5倍，电子饱和漂移速率是硅的2-3倍。SiC能够有效满足电力电子系统的高效率、小型化和轻量化要求，是制作高温高频、大功率高压器件的理想材料之一。6英寸SiC衬底已成主流，8英寸样品也陆续开始推出。未来随着大直径衬底占比提升…

>>查看PDF原文　　一、行情回顾： 　　8月中航军工电子指数（-1.29%）,国防军工（申万）指数（-4.28%）,中航军工电子指数跑赢国防军工（申万）指数2.99个百分点。验证了我们在7月军工电子月报《关注估值洼地》中提出的“军工电子整体估值处于2018年来较低历史分位，估值不贵，配置性价比高。” 　　上证综指（-1.57%），深证成指（-3.68%），创业板指（-3.75%）； …

>>查看PDF原文　　核心观点 　　行业景气分化，关注布局新能源、汽车电子、VR/AR、折叠屏等创新方向的个股机遇。2022年以来电子板块整体下跌29.01%，子行业中其他电子跌幅较小，下跌12.17%，消费电子跌幅较大，下跌30.40%；目前电子行业PE(TTM)为28.26倍，处于近五年的16.5%分位，其中消费电子、半导体PE(TTM)分别为29.54、36.47倍，处于近五年的…

>>查看PDF原文　　核心观点 　　电子板块走势“纠结” 、 着眼长期成长、 精选个股。 过去一周上证指数下跌 1.54%， 电子下跌 2.21%， 子行业中半导体下跌 0.83%。 受宏观下行压力及行业自身景气周期下行影响， 短期电子仍不具备板块性行情的基本面支撑， 关注“消费升级国产化” 趋势下工业级供应链的业绩稳定性(江海股份、 圣邦股份、 易德龙、 雅创电子)， 关注受益于市场…

>>查看PDF原文　　核心摘要 　　行业要闻及简评：1）8月31日，英伟达公告表示8月26日收到美国政府通知，要求对A100和H100两代高端GPU计算芯片提出出口管制许可，并立即生效。2）华为将在9月6日发布Mate50系列新机，将搭配卫星通信技术，其全新影像品牌XMAGE也将在Mate50系列上首发。3）根据市场研究机构IDC统计数据，22H1国内AR/VR市场整体出货量达58.6…

>>查看PDF原文　　川财周观点 　　本周电子行业仍然有所下跌，但下跌幅度已较上周实现收窄，细分板块中跌幅较为明显的是消费电子零部件及组装、被动元件和其他电子等板块。近日成都、深圳等国内经济重镇疫情再起使得市场担忧有所增加，因此消费电子、被动元件等板块下跌明显，但整体电子行业本周跌幅的收窄反映出市场对国内产业经济回升整体的信心依旧较坚固。我们认为在局部地区疫情管控较为有效的情况下，市场…