[研报PDF]基础化工行业周报:原材料工业“三品”实施方案印发,丙烯酸、BDO、黄磷价格上涨
>>查看PDF原文 行业周观点 本周化工板块整体涨跌幅表现排名第29位,跌幅为-7.31%,走势低于市场整体走势。上证综指和创业板指分别下跌-4.16%、-7.10%,申万化工板块跑输上证综指3.15个百分点,跑输创业板指0.22个百分点。 供应需求利好提振,国际油价大幅上涨。截至9月14日当周,WTI原油价格为88.48美元/桶,较上周末上涨7.98%,较上月均价下跌3.2…- 6
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[研报PDF]基础化工:卫星化学及烯烃行业周度动态跟踪
>>查看PDF原文 本周观点 本周乙烷裂解价差有所提升,周环比+3.01%,PDH价差持续上升,周环比+240.60%,价差历史分位分别为49.28%/9.40%,仍位于较低历史分位。 C2/C3下游需求增加,主要产品聚乙烯/环氧乙烷/聚醚大单体/乙二醇/苯乙烯历史价格分位18.1%/9.0%/54.7%/9.1%/52.5%,产品价差历史分位3.2%/2.9%/87.1%/…- 6
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[研报PDF]食品饮料行业周报:坚定消费复苏方向,把握底部布局机遇
>>查看PDF原文 市场表现 本周食品饮料板块指数整体下跌为-0.91%,在申万一级子行业排名第2,分别跑赢沪深300指数3.03%、上证综指3.25%。子行业中,保健品(-4.90%)、零食(-1.11%)、啤酒(1.43%)、肉制品(-3.53%)、乳制品(-2.67%)、烘焙食品(-1.48%)、白酒(-0.58%)、调味品(-0.25%)、软饮料(-4.33%)、其他酒类…- 2
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[研报PDF]基础化工行业点评:美国启动生物制造计划,国内龙头迎发展机遇
>>查看PDF原文 事件描述 2022年9月12日美国拜登总统签署了一项关于促进生物技术和生物制造创新以实现可持续、安全和有保障的美国生物经济的行政命令。 美国启动《国家生物技术和生物制造计划》,推动生物科技发展 该计划将加速生物技术创新,推动生物制造的进步。该行政命令的主要内容包括支持和协调联邦政府在生物技术和生物制造关键研发领域的投资;培育促进生物技术和生物制造创新的…- 9
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[研报PDF]基础化工:卫星化学及烯烃行业周度动态跟踪
>>查看PDF原文 本周乙烷裂解价差有所提升,环比+7.89%,PDH结束亏损状态,价差回升,环比+247.47%,价差历史分位分别为44.16%/2.58%,仍位于较低历史分位。 C2/C3下游需求增加,主要产品聚乙烯/环氧乙烷/聚醚大单体/乙二醇/苯乙烯价格历史分位16.7%/6.6%/18.1%/8.3%/43.8%,产品价差历史分位2.7%/2.0%/52.9%/1.6%…- 4
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[研报PDF]基础化工行业深度报告:电解液产业链供需两旺,龙头公司强者恒强
>>查看PDF原文 电解液行业进入成本管控时代,龙头公司有望强者恒强 电解液行业目前产能充足,行业竞争格局日益激烈,而且电解液下游动力电池行业集中度高,下游龙头企业对电解液厂商的议价能力较强,因此我们预计电解液行业即将进入成本管控时代。未来电解液行业将演变为以成本管控为核心,以配套能力为辅助的竞争格局,行业龙头凭借超前的原材料一体化布局和规模化带来的成本优势,其新产能有望快于竞争…- 6
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[研报PDF]化工行业2022年中报解读:景气度分化,新能源崛起
>>查看PDF原文 化工品需求短期承压,行业景气度维系 化工品需求短期承压,整体行业景气度维系。国内化工品下游受疫情反复影响短期需求较为疲软,国内厂商短期存在去库存压力,海外出口方面仍未完全放量;主要化工品价格稍有回落但仍处于历史高位,整体行业仍维持景气态势,截至9月2日,中国化工产品价格指数(CCPI)报收5000点,较2021年初的4153点涨幅为21.01%。我们认为在复杂…- 4
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[研报PDF]计算机行业点评:网安法修改意见出炉,刺激行业合规性需求
>>查看PDF原文 事件概述 9月13日网信办公布《关于修改〈中华人民共和国网络安全法〉的决定(征求意见稿)》(以下简称《意见稿》),意见反馈截止时间为2022年9月29日。《意见稿》对网络运行安全、关键信息基础设施安全、网络信息安全和个人信息安全四个方面的责任制做出了修改方案。 提高处罚金额上限,法律约束力提升 《意见稿》的修改方案主要体现在处罚金额的提升,其中包括: …- 3
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[研报PDF]机械行业中报回顾:继续聚焦于景气行业
>>查看PDF原文 2022H1,位于第一象限(收入和利润均增长)的公司由去年同期的305家(占比76%)下降至177家(占比40%);位于第三象限(收入和利润均下滑)的公司数量由去年同期的21家(5%)增加至151家(34%)。 我们选取归母净利润增速介于[-200%,200%]范围内的公司,2021H1共402家;2022H1共444家。2.2轨交设备行业增长提速 202…- 6
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[研报PDF]华安化工9月策略:大市值、低估值、选龙头
>>查看PDF原文 9月投资策略:大市值、低估值、选龙头 景气度下行压力仍在,宏观波动加大须警惕。2022年至今,国际局势波谲云诡,宏观经济面波动较大。当前时点看,海外加息进程仍在加速,欧洲能源危机愈演愈烈,局部冲突继续发酵,宏观层面不确定性依然较大。成本端来看,俄乌冲突持续,国际油价与天然气为主的大宗原料价格仍在高位震荡,近期国内煤价与海外天然气价格出现大幅上涨。需求端,全国疫…- 15
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[研报PDF]合成生物学周报:2022年合成生物学领域投资超过百起,木质素行业应用前景向好
>>查看PDF原文 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场,汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 目前生命科学基础前沿研究持续活跃,生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展,为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。近日国家发改委印发《“十四五”生物经济发展规划》 ,生物经济万亿赛道呼之欲出…- 18
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[研报PDF]基础化工行业周报:欧洲能源危机持续发酵,MDI、黄磷、制冷剂价格上涨
>>查看PDF原文 行业周观点 本周申万化工板块整体涨跌幅表现排名第10位,上涨3.35%,走势强于市场整体走势。上证综指和创业板指分别上涨2.37%、0.60%,申万化工板块跑赢上证综指0.98个百分点,跑赢创业板指2.75个百分点。 碳中和背景下,生物基材料有望迎来需求爆发期,看好生物基材料企业估值修复。在全球不少国家,生物基材料已经被应用于解决传统能源供应和污染的问题,…- 4
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[研报PDF]机械设备行业周报:机械行业表现居中,关注细分行业机会
>>查看PDF原文 本周市场表现: 本周上证综指上涨2.37%,创业板指上涨0.60%,沪深300指数上涨1.74%。中证1000指数上涨2.02%。机械设备行业指数上涨2.14%,跑输上证综指0.23%,跑赢创业板指1.54%,跑赢沪深300指数0.40%,跑赢中证1000指数0.12%。年初至今来看,机械设备行业指数下跌15.89%。 本周重点研究成果: 本周我们外发…- 3
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[研报PDF]电力设备行业周报:电池厂出海成长加速,各方布局锂凸显战略属性
>>查看PDF原文 8月新能源汽车销量保持高速增长,供需加速释放,印证市场强劲韧性与自发需求 8月国内新能源汽车销量为66.6万辆,同比+107%,环比+12.3%,月度销量再创历史新高,渗透率达28%。在全国各地疫情多发及四川限电等因素影响下,8月传统淡季销量数据表现依旧靓眼,进一步印证电动车市场的强劲韧性与自发需求。随着各地支持政策逐步发力提振消费者信心,下半年陆续上市的新车…- 7
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[研报PDF]互联网传媒行业周报:多地出台新一轮稳增长促消费政策,VR/AR硬件及内容发布双加速
>>查看PDF原文 主要观点: 本周行情回顾(2022-09-05至2022-09-09) 本周(2022-09-05至2022-09-09),上证指数周涨跌幅为2.37%,沪深300周涨跌幅为1.74%,恒生指数周涨跌幅为-0.46%,恒生科技周涨跌幅为-1.6%,道琼斯工业指数周涨跌幅为2.66%,纳斯达克指数周涨跌幅为4.14%。互联网传媒个股中:贝壳-W(+6.67%…- 10
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[研报PDF]医疗服务行业研究框架及相关赛道:长坡厚雪,品牌沉淀性极强的长赛道
>>查看PDF原文 一、研究框架/方法论 我们对医疗服务的整体观点:人口结构的不可逆变化,如人口老龄化&低生育率,对我国公共卫生与康养资源形成了严峻挑战。人均医疗消费支出占GDP的持续增长彰显群众对医疗服务一直以来的需求。公立医院资源始终稀缺,产能几乎饱和、提升缓慢,持续膨胀的需求将通过民营医院的持续发展满足;在政策一以贯之鼓励社会办医的春风下,以民营医院为主要行业模式的…- 3
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[研报PDF]卫星化学及烯烃行业周度动态跟踪
>>查看PDF原文 本周乙烷裂解价差有所提升,环比+7.6%,PDH持续亏损状态,但价差有所回升,环比+31.9%,价差历史分位分别为22.8%/0.9%,仍位于较低历史分位。 C2/C3下游需求继续下滑,主要产品聚乙烯/环氧乙烷/聚醚大单体/乙二醇/苯乙烯历史价格分位14.9%/2.7%/10.9%/7.6%/39.4%,产品价差历史分位2.0%/1.1%/62.0%/0.9%…- 6
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[研报PDF]医药行业2022年中报总结及展望:继续寻找结构性医药投资机会
>>查看PDF原文 医药行业投资目前的几个重要思考维度: 基金持仓医药偏低:Q2医药目前是基金低持仓(2017以来年新低,全部基金10.1%),并且基金持仓相对集中在医疗服务,Q2医药基金持仓中药的比例环比+1.88P达9.4%; 业绩受疫情影响:业绩来看,22H1全部行业收入增长10.33%,归母利润同比增长7.36%;原料药、血液制品、药店、医疗设备、体外诊断、诊断服务、…- 2
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[研报PDF]医疗器械行业2022中报总结及展望:价值和成长兼顾,寻找具备产业比较优势、内生动能充足型标的
>>查看PDF原文 2022年中报总结及展望: 医疗设备:22H受疫情防控等因素影响,板块收入增速放缓,盈利能力转弱。展望未来,板块仍受益于(1)全球医疗新基建政策,(2)生物制药产业链扩产能,(3)部分细分领域产业升级,国产替代加速。面临复杂环境,优选平台型企业、产品升级型企业和技术延伸性强的企业。 体外诊断:22H1板块内分化较大,部分POCT企业受益于22Q1海外新冠病…- 33
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[研报PDF]有色金属行业周报:宏观加息预期提振美元,有色整体承压
>>查看PDF原文 本周有色金属跑输大盘,涨幅为6.46%。同期上证指数跌幅为1.54%,收报于3186.48点;深圳成指跌幅为2.96%,收报于11702.39点;沪深300跌幅为2.04%,收报于4023.61点。 基本金属 基本金属本周期现市场大幅降低。期货市场:LME铜、铝、锌、铅、锡和镍较上周同期降低7.26%、5.36%、12.01%、4.38%、13.80%和5…- 3
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[研报PDF]战略科技(计算机)行业周报:业绩低点已过,主题关注信创、业绩关注工业软件
>>查看PDF原文 主要观点: 本周计算机(申万一级)上涨 0.09%,全行业排名 9 位。上证指数、创业板指分别下跌 1.54%和 4.06%。 中报业绩低点已过,工业软件、智能汽车增速较快,电力 it 稳健中位数下,行业收入增速 3%;归母净利润增速-16%;扣非归母净利润增速-20%。去年同期分别为 23%、13%、15%。行业上半年业绩表现欠佳,符合此前预期。 具…- 4
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[研报PDF]钢铁行业周报:需求低位延续,产量略有回升,钢价或将持续震荡
>>查看PDF原文 主要观点: 本周上证综指 跌幅为 1.54%, 钢铁板块跌幅为 2.28%; 子板块中普钢板块跌幅为 1.89%,特材板块跌幅为 1.42%。 钢材市场: 终端需求略有复苏,提升空间相对有限; 钢企复工有序进行,产量略有回升;短期内供需相对错配,钢价或将持续震荡寻求支撑。 需求端: 本周高温天气基本结束, 工程开工率小幅回升,国内终端需求略有复苏,但中…- 5
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[研报PDF]电力设备行业周报:新能车销量高景气向上,车企布局电池保供降本
>>查看PDF原文 主要观点: 新能源汽车 8 月销量表现不俗,淡季不淡高景气度延续,期待金九银十8 月比亚迪、埃安、哪吒、赛力斯、零跑、小鹏、理想、蔚来销/交付量分别为 174,915/27,021/16,017/10,045/12,525/9,578/4,571/10,677 辆,同比+155%/+133%/+142%/+1278%/+179%/+33%/-52%/+82%,…- 2
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[研报PDF]计算机行业点评:英伟达公告向中俄停售部分产品,自主可控重要性重提
>>查看PDF原文 英伟达公告,停售H100、A100芯片及DGX系统 英伟达公告表示:8/26收到美国政府通知,向中俄停售H100、A100芯片及DGX系统,当前第三季对中国约4亿美元的相关潜在销售将需要申请新的许可证或是客户须接受替代产品。 被停售英伟达产品系当前领先技术的新一代GPU芯片与解决方案,国产替代难度大 1)英伟达H100于2022年3月22日发布,是一款…- 2
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